ダウ理論について

今回はダウ理論について解説します。

ダウ理論は多くのテクニカル分析の土台となっている考え方であり、相場を理解する上で欠かせない知識です。

一般的な書籍や動画などで学べる内容をベースに、実際のトレードで活用できる形に落とし込んで解説していきます。

ダウ理論とは

ダウ理論とは、チャールズ・ダウ氏が提唱したテクニカル分析の基礎とされる相場の考え方です。相場を理解する上で、欠かすことのできない基本知識といえます。

ダウ理論には「6つの基本原則」が存在します。

すべてを完璧に覚える必要はありませんが、トレンドを理解する上で非常に重要な考え方が含まれています。

それでは、ダウ理論を構成する6つの基本原則について簡単に紹介していきます。

① 平均はすべての事象を織り込む

相場価格には、経済状況や金融政策、政治情勢、市場参加者の心理など、あらゆる情報が反映されているという考え方です。

そのため、チャートを分析することで相場の状況を把握できるとされています。

② トレンドには3種類ある

ダウ理論ではトレンドを以下の3種類に分類しています。

• 主要トレンド（長期）
• 二次トレンド（中期）
• 小トレンド（短期）

相場を見る際は、自分がどの時間軸のトレンドを見ているのかを意識することが重要です。

③ 主要トレンドは3段階から成る

主要トレンドは以下の3段階で進行するとされています。

• 先行期
• 追随期
• 利食い期

市場参加者が少しずつ参入し、その後多くの参加者が追随することでトレンドが形成されていきます。

④ 平均は相互に確認されなければならない

異なる市場や関連する値動きが同じ方向を示していることで、そのトレンドの信頼性が高まるという考え方です。

現在のFXトレードでは直接活用する機会は多くありません。

⑤ トレンドは出来高でも確認される

トレンドの信頼性は出来高によって確認されるという考え方です。

ただし、FX市場では正確な出来高を確認できないため、参考程度に考えられることが一般的です。

⑥ トレンドは明確な転換シグナルが出るまで継続する

相場は一度発生したトレンドが継続しやすい特徴を持っています。

ダウ理論の中でも特に重要な原則です。

「そろそろ反転するだろう」と予想するのではなく、「トレンドが崩れるまでは継続する可能性が高い」という前提で相場を見ることが重要です。

---

トレンドの構造

ダウ理論の6つの基本原則を紹介しましたが、実際のトレードで重要なのはこれらの考え方をどのように活用するかです。

この章では、ダウ理論の基本となるトレンドの構造について解説していきます。

ダウ理論では、高値と安値の関係によってトレンドを判断します。

相場は大きく「上昇トレンド」「下降トレンド」「トレンドレス」の3つの状態に分類できます。

「戻り高値・押し安値」を意識されている方もいらっしゃいますが、個人的には意識していません。

あくまで、直近高値・直近安値を更新してくればトレンド転換と判断するというシンプルな基準で見ています。

---

ダウカウント

それでは次に、ダウカウントについて解説していきます。

ダウ理論でトレンドを判断するためには、高値と安値を正しく認識する必要があります。

その際に行うのがダウカウントです。

ローソク足が連続して描く値動きを、単なる上下の動きではなく「波」として捉えるために欠かせない考え方になります。

ダウカウントは非常に重要ですが、初心者の方がつまずきやすいポイントでもあります。

そのため、まずは基準となるルールを決めておくことが大切です。

基本ルール

私が普段確認している時間足は、

• 週足
• 日足
• 4時間足
• 1時間足
• 15分足

です。

私は以下のルールを基準にダウカウントを行っています。

表示している時間足のMAの高値・安値を基準に、一つ上の時間足のダウカウント

※あくまで基準となるルールです。

• 15分足MAの高安 → 1時間足のダウ
• 1時間足MAの高安 → 4時間足のダウ
• 4時間足MAの高安 → 日足のダウ

というイメージです。

画像でいうと以下のようなイメージです⇩

ダウカウントを行う目的は、高値と安値の構造を整理し、現在のトレンドを把握することです。

また、表示足ダウカウントの大きさが、一つ上の時間足のダウカウントに対して適切な波の大きさになっているかも併せて確認します。

しかし、その「適切な波」の感覚はすぐに身につくものではありません。

実際にダウカウントを繰り返し練習したり、参考にしているトレーダーのリアルトレードを見たりしながら、少しずつ感覚を養っていく必要があります。

まとめ

今回はダウ理論について解説しました。

ダウ理論はテクニカル分析の基礎となる考え方であり、トレンドを判断する上で欠かせない知識です。

相場は上昇トレンド・下降トレンド・トレンドレスの3つに分類され、高値と安値の関係から現在の相場状況を把握することができます。

そして、トレンドを正しく判断するためにはダウカウントも重要になります。

まずは高値・安値を意識しながらチャートを観察し、ダウカウントの練習を繰り返してみてください。

以上、「ダウ理論について」でした。

少しでも参考になれば幸いです。